АНАЛИЗ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ КОМПАНИИ ПАО «ИНТЕР РАО» ЗА 2011-2019 ГОДА.
ANALYSIS OF THE ENERGY COMPANY PJSC INTERS RAO FOR 2011-2019.
А.Н. Никулин, к.ф.-м.н., доцент
Н.Д.Афанасьев, студент
Ульяновский государственный технологический университет
Аннотация
В данной статье представлен подробный анализ энергетической компании ПАО «Интер РАО» за период 2011-2019 год, основываясь на 1 и 2 форме бухгалтерской отчетности.
Annotation
This article presents a detailed analysis of the energy company PJSC inter RAO for the period 2011-2019, based on the 1st and 2nd forms of accounting statements.
Цель данной статьи: изучение положение компании ПАО «Интер РАО» на рынке, дать оценку данной компании опираясь на ее показатели и сделать прогноз на блажащее будущее.
Задачи:
Ознакомиться с отчетность предприятия, опираясь на формы бухгалтерской отчетности;
Рассчитать финансовые коэффициенты и финансовые показатели;
Сделать вывод на основе собранной информации и дать прогноз.
«Интер РАО» — единственный российский оператор экспорта-импорта электроэнергии. География поставок включает Финляндию, Белоруссию, Литву, Украину, Грузию, Азербайджан, Южную Осетию, Казахстан, Китай и Монголию.
ПАО «Интер РАО» управляет энергосбытовыми компаниями — гарантирующими поставщиками в 12 регионах России. «Интер РАО» также владеет компаниями — поставщиками электроэнергии крупным промышленным потребителям.
Стратегия «Интер РАО» направлена на создание эффективного международного диверсифицированного холдинга, присутствующего во всех ключевых конкурентных сегментах электроэнергетики. Реализация стратегии позволит «Интер РАО» к 2021 г. войти в десятку крупнейших мировых энергетических компаний.
Для того, чтобы выяснить стоит ли инвестировать в «Интер РАО», мне было необходимо воспользоваться программой «Альт-финансы». Данная программа отлично подходит для выполнения комплексной оценки деятельности предприятия, выявления тенденций его развития, определения причин ослабления финансового состояния организации, рычагов его оптимизации.
Начнем с общего анализа данной компании за 2011-2019 год.
На конец анализируемого периода общая балансовая стоимость имущества компании составляет 468 085 952 тыс. руб. За анализируемый период величина суммарных активов баланса увеличилась на 115 267 754 тыс. руб. (32,7%). Это может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности компании.
Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло изменение за счет роста суммы внеоборотных активов на 78 728 422 тыс. руб., (28,3%) и роста суммы оборотных активов на 36 539 332 тыс. руб. (49,0%). С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.
Собственный капитал является важнейшей характеристикой финансового состояния компании. На конец анализируемого периода собственный капитал компании увеличился на 116 194 952 тыс. руб., доля в общем пассиве компании составляет 91,9%, что соответствует 430 322 733 тыс. руб. в абсолютном выражении. Это может свидетельствовать о том, что существенных изменений в финансовом состоянии компании не произошло
Накопленный капитал отражает результаты деятельности компании. Сокращение накопленного капитала - индикатор проедания предприятием результатов своей деятельности. Отрицательная величина собственного капитала является негативной характеристикой, означающей потерю финансовой устойчивости компании.
Дальше сделаем анализ по отчету о прибылях и убытках.
За последний анализируемый период объем реализации составил 40 975 442 тыс. руб. За анализируемый период выручка компании уменьшилась на 32 412 514 тыс. руб. (-44,2%). Доля себестоимости в общем объеме выручки на конец анализируемого периода составляет 80,3%, что соответствует 32 884 033 тыс. руб. в абсолютном выражении. Себестоимость реализации продукции уменьшилась на 27 871 119 тыс. руб. (-45,9%).Превышение темпа роста выручки над темпом роста себестоимости свидетельствует об эффективной операционной деятельности.
В последнем анализируемом периоде объем чистой прибыли компании составил 10 049 730 тыс. руб., что составляет 24,5% в общем объеме выручки. За анализируемый период чистая прибыль увеличилась на 153 757 179 тыс. руб. (107,0%). Чистая прибыль является основным источником увеличения собственного капитала организации и фундаментом основных финансовых показателей. Отмеченное увеличение прибыли положительно характеризует деятельность компании.
А теперь проведем более детальный анализ предприятия ПАО «Интер РАО».
Интер РАО за счет роста средних цен реализации и увеличения продаж электроэнергии смогла показать положительную динамику выручки. Однако, рост операционных расходов оказался выше (в основном из роста тарифов на передачи, а также признания обесценения основных средств ТГК-11), что стало причиной снижения EBITDA. Сильное падение чистой прибыли связано с высокой базой 2016 года, когда в отчетности компании был отражен доход от продажи Иркутскэнерго, но если взять данные на 2018 год , то их чистая прибыль возросла на 18,9 млрд. руб. и продолжает понемногу расти. Вот уже на конец 2019 года их чистая прибыль составляет 47,2 млрд. руб. .
Как и было сказано выше, после неудачи в 2016 году, компания вышла в норму за счет увеличения суммы чистой прибыли и роста оборачиваемости активов.
Коэффициент автономии показывает, насколько организация независима от кредиторов. И учитывая, что норма это 0,5 и более, компания находится в очень хорошем положении на 2017 год. А что касается настоящего, то у компании на конец 2019 года коэффициент автономии снова скакнул до 74,53, что является отличным показателем.
Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Как видно из графиков, компания за весь исследуемый период не опускалась ниже значения 0,5 ,а это означает, что компания легко может расплатиться с кредиторами. И в настоящее время не опускается ниже значения 0,90.
Из графиков видим, что после падения курса акции с 2011-2014 год рыночный курс акции, также как и балансовая, продолжает расти и уже на сегодняшний день дошла отметки 6,4 руб..
Вывод: Компания одна из лучших в секторе электроэнергетике, у которой низкий долг и высокая прибыль, что подтверждают выше перечисленные показатели. Если была бы возможность приобрести акции этой компании, я бы без сомнений сделал это и к концу 2020 году компания намеренна стать одним из ключевых игроков на мировом энергорынке и лидером энергетической отрасли России.
Список использованной литературы
1.Официальный сайт ПАО «Интер РАО» http://www.interrao.ru/
2. Интернет-ресурс https://smart-lab.ru/
3. Интернет-ресурс https://ftinvest.ru/2019/06/28/fundamentalnyj-analiz-stoimosti-akcij-pao-inter-rao/
